1. В соответствии с условиями лицензионного соглашения Лицензиар за предоставление неисключительной лицензии на право использования промышленного образца в течение 4 лет в начале каждого квартала должен получить от Лицензиата 200 тыс. руб. Какова стоимость предоставления этих прав сегодня при условии, что норма прибыли на аналогичные активы составляет 12%?
2. Определите стоимость деловой репутации предприятия тыс.руб.
Рыночная стоимость активов предприятия 584000,000 тыс.руб.
Чистая прибыль предприятия 63000,000 тыс.руб.
Среднеотраслевая доходность активов 8,53%
Ставка капитализации 20%
3. Рассчитать численное значение максимальных и минимальных величин ставок роялти для лицензионного договора,
по которому лицензиат отчисляет лицензиару от 26% (в первый год использования лицензии)
до 16% (в последний год использования лицензии) дополнительной прибыли предприятия от использования объекта ИС.
При этом для предеприятия общая рентабельность составляет 18%, базовая рентабельность 12%.
4. Рассчитать ставки роялти в отраслях промышленности.
Рентабельность проданных товаров, продукции ( работ, услуг), % Росстат http://www.gks.ru/bgd/regl/b12_51/IssWWW.exe/Stg/03-16.htm
Отрасли 2011 D
Всего в экономике 9,6 0,25
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 9,1 0,25
Рыболовство, рыбоводство 18,2 0,25
Добыча полезных ископаемых 31,4 0,25
Обрабатывающие производства 13,2 0,25
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 6,4 0,25
Строительство 4,3 0,25
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 8,9 0,25
Гостиницы и рестораны 5,9 0,25
Транспорт и связь 11,4 0,25
Финансовая деятельность -0,3 0,25
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 9,2 0,25
Образование 4,1 0,25
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 1,7 0,25
5. Организуется производство по неисключительной лицензии
на использование запатентованной промышленно освоенной технологии.
Права по лицензионному договору передаются на 4 года. Определить стоимость передаваемых прав.
Производственное оборудование по лицензии позволяет выпускать 10000 изделий в год
и продавть их в первом году прогнозного периода по цене 15,250 тыс. руб. каждое, производственная рентабельность лицензиата составляет 11%.
Предлагается ежегодное повышение цены изделий на 6 %.
Учитывая наличие охранных документов и возможности получения реальных преимуществ
перед конкурентами за счет патентной монополии,
принять величину доли лицензиара в прибыли лицензиата 28%.
Безрисковая ставка составляет 6%.
Риски, связанные с объектом оценки определены в размере 17%.
6. Определить стоимость прав на объект ИС, передаваемый по лицензионному соглашению, для лицензиата,
исходя из прогнозных значений его доходов от использования объекта оценки и связанных с этим затрат.
- договор заключен на 5 лет;
- чистая прибыль в первый год использования ОИС составит 12567 тыс. руб.;
- доля лицензиара в прибыли лицензиата установлена на уровне 18%;
- паушальный платеж на дату оценки составил 7000 тыс. руб;
- необходимые инвестиции для производства продукции по лицензионному договору составят 20,6 млн. руб.;
- для этих целей лицензиат берет кредит в банке на 5 лет под 14 % годовых, выплаты по кредиту осуществляются в конце каждого года равными суммами;
- рекламный фонд для продвидения продукции составит 7 % от чистой прибыли;
- безрисковая ставка 8%;
- риски, связанные с объектом оценки 18%;
- темпы прироста чистой прибыли предприятия - лицензиата от использования ОИС во втором году по сравнению с первым составят 5%, в третьем - 7% относительно второго года, в четвертом - 4% относительно третьего, в пятом - 3% относительно четвертого года.
